華邦電和旺宏在 NOR Flash 市場的優勢是什麼？

華邦電和旺宏在 NOR Flash 市場的優勢

華邦電與旺宏在 NOR Flash 市場中皆佔有領先地位，並可望直接受益於市場趨勢。由於原物料與封測成本上升，2025 年第四季 NOR Flash 報價預計將有雙位數百分比的上漲。中國區 NOR 廠商已於第三季率先漲價 5～10%，成本推升使市場供不應求的情況更加明顯。

記憶體市場的整體趨勢

2025 年下半年全球記憶體市場明顯回溫，DRAM、NAND、NOR 各產品報價陸續止跌反彈。DRAM 方面，主要廠商減少 DDR4 產量，轉而投入 DDR5/HBM，加上高階伺服器與 AI 需求強勁，DDR4 合約價自第三季起飆升，甚至出現 DDR4 價格高於 DDR5 的「倒掛」現象。三星亦跟進通知客戶，2025 年第四季手機與低功耗 DRAM 合約價上調 15%～30%，NAND (eMMC/UFS) 價格上調 5%～10%。業界預期，在三星、美光、SK 海力士同步調漲下，買方將提前拉貨備料，進一步推升漲勢。現階段下游客戶庫存已降至健康水位，為避免未來成本更高而積極備貨，此波漲價潮可望延續至年底，甚至延續到 2026 上半年。

NAND Flash 市場的漲勢

由於生成式 AI 帶動雲端儲存需求暴增，而全球 HDD 廠未擴產導致高容量硬碟嚴重缺貨，下游被迫改用高速但成本較高的 SSD。西部數據等供應商已全面調漲 HDD 價格，美光亦在 9 月中暫停 NAND 報價，顯示市場轉趨樂觀。外資研調預期 NAND 合約價第四季將季增 5～10%，漲勢有望延續至 2026 年初。同時廠商加緊研發高容量 QLC SSD，以縮小與 HDD 價格差距並刺激企業採用。總體來看，NAND 市場供給緊縮（大廠減少投片、控制產出）疊加 AI 時代儲存需求提升，2025 下半年起供需轉趨緊張，價格呈現溫和上揚。