華通指出下半年mSAP供給吃緊，市場會怎麼反映這個缺口？

Question

## 華通指出下半年mSAP供給吃緊，市場通常會先反映在「價格與交期」的再定價，並透過轉單與產能稼動率預期影響財務表現

Accepted Answer

華通點出800G以上光模塊全面採用mSAP板，且下半年將出現供給吃緊，這類訊號在供應鏈中常被視為關鍵製程的「瓶頸」開始顯性化。市場通常不會只把它當成單一公司產能故事，而會連結到光模塊、AI伺服器相關需求的交付節奏，進而反映在報價、客戶採購行為與估值預期上。