甲骨文的亮眼財報如何影響AI供應鏈上下游的股價表現？

甲骨文財報對AI供應鏈股價的影響

甲骨文 (Oracle) 近期的亮眼財報，特別是其剩餘履約義務 (CRPO) 達到 4,550 億美元，遠超市場預期，帶動股價大幅上漲。由於甲骨文在雲端軟體服務領域的領導地位，這份財報也對整個 AI 供應鏈產生了積極影響。美國科技股普遍受到提振，尤其是 AI 供應鏈的上游企業如輝達 (NVIDIA) 和台積電 ADR，都出現了顯著的股價上漲。輝達投資的 AI 運算資料中心 Coreweave 的股價也大幅攀升，進而激勵費城半導體指數創下歷史新高。

台股市場的連動效應

在美股的帶動下，台股也受到激勵，特別是與 AI 相關的族群。台積電作為權值股領頭羊，帶領加權指數向上挑戰。在上市櫃類股中，其他電子、電腦及週邊設備、半導體等表現尤為突出。例如，昇貿、亞翔、漢唐等公司在其他電子類股中表現亮眼；旺宏、南亞科、瑞昱等在電腦及週邊設備方面也有不錯的漲幅；華孚、精英、光寶科等則在半導體類股中表現出色。這些公司的股價上漲，反映了市場對 AI 相關產業鏈的信心。

輝達新晶片與散熱需求的爆發

輝達 (NVIDIA) 近期也宣布將推出 Rubin 架構的全新 AI 晶片「Rubin CPX」，並預計在 2026 年底問世。這一消息進一步推動了市場對高規格散熱系統的需求。由於 Rubin 架構伺服器將整合更多的 GPU，單一機櫃的 TDP (總設計功耗) 將顯著上升，因此需要更先進的散熱技術，例如水冷散熱。散熱相關類股如奇鋐、雙鴻等股價應聲上漲，健策、高力、富世達、力致等公司也紛紛走揚。市場普遍認為，水冷散熱零組件的需求將進入全面爆發期，為相關企業帶來更多商機。