水資源題材發威？國統(8936)9月營收創歷史新高，2026年 EPS挑戰5.49元，股價還能衝嗎？

國統(8936)股價再衝？營收創新高與法人佈局解析

國統(8936)近期股價波動引發關注，11月13日盤中反彈超過2%，股價來到62.40元，成交值達1.69億元，換手率為5.93%。儘管當日主力賣超，但外資自10月中旬以來持續買超，累計已達9,000張，顯示法人對其未來接單成長抱持樂觀態度。值得注意的是，國統9月營收創歷史新高，達7.33億元，年增57.23%。

從基本面來看，國統是台灣最大的水資源工程公司，主要業務包括預力混凝土管、水泥製品和海水淡化工程。公司市值為154.8億元，本益比為15.4倍，殖利率為3.2%。受惠於在建工程的逐步推進，2025年10月營收達5.50億元，年增54.69%。
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2026年EPS挑戰5.49元？營運展望與潛在風險

法人預期2026年將是國統的訂單與營運顯著成長的一年，特別是嘉義和北高雄的海水淡化廠項目，預計將帶動整體營收上看80.3億元，年增28.2%，EPS可達5.49元。國統過往的實績有助於增加其在大型標案中的中選機會，因此對其後續營運展望持樂觀態度。然而，投資者仍需留意工程進度是否如期、原物料價格波動等潛在風險。
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外資動向與投資建議

雖然11月13日主力呈現賣超，但過去5日和20日主力均呈現正向佈局，顯示短線籌碼可能出現震盪，但整體仍受到法人掌控。外資近10日明顯回補，11月11日至13日連續買超累積超過5,800張，顯示資金對其中長期發展具備高度信心。此外，政府官股的持股比率也從10月約10%微幅上升至11%左右，顯示官方機構也參與中長線佈局。

法人指出，以目前股價對應2026年預估盈餘的本益比來看，仍處於歷史區間的低檔，具備股價重估的潛力。整體而言，水資源政策的推動、在建工程的進度以及法人對業績預期的調升，使得國統成為市場關注的焦點。投資建議上，建議關注公司營收成長動能、獲利能力以及外資動向。