旺宏eMMC出貨量將暴增36倍，現在是上車時機嗎？ | Cmnews

旺宏eMMC出貨量暴增36倍，現在是上車時機嗎？

近期，旺宏（2337）股價飆漲，甚至一度亮燈漲停，引發市場高度關注。主要原因在於記憶體報價持續攀升，帶動整體記憶體族群表現，加上本土法人發布研究報告，首次給予旺宏「增持」評級，並喊出300元的目標價，激勵投資人信心。報告預估，旺宏今明兩年每股盈餘可能達到30.04元與107.25元。

eMMC市場供需失衡帶來的機會

報告指出，由於多家NAND廠商計畫在2026年至2027年間逐步退出MLC市場，導致MLC供給量可能出現明顯下降。預估未來三年全球低容量eMMC位元供需缺口分別約為36%、47%與26%。在此情況下，eMMC合約價格已開始上漲，第一季平均漲幅甚至可能達到150%。

旺宏的eMMC業務爆發性成長預測

法人預估，在需求增加與價格上升的帶動下，旺宏的eMMC業務可能出現顯著成長。預計2025年至2027年間，公司MLC與TLC投片量將成長17倍，位元出貨量成長36倍，平均售價也將提升7.5倍。eMMC營收有機會快速放大，甚至可能成為公司主要營收來源，從2025年的8.6億元，提升至2026年的563.9億元，2027年更可能達到2301.1億元。

投資建議與風險評估

儘管旺宏前景看好，股價也隨之上漲，但投資者仍需謹慎評估。記憶體市場變化快速，供需狀況、價格波動都可能影響公司營收。此外，報告中提及的目標價300元，是基於特定預估條件下所推算，實際股價可能受到多重因素影響。投資前應充分了解相關風險，並審慎評估自身投資能力。

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