廣達(2382)目標價最高喊到383元！券商為何狂喊買進？

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券商對廣達(2382)多數看多，目標價上看383元，主要受AI伺服器需求強勁及產品組合改善帶動。

今日共有十家券商發布對廣達(2382)的績效評等報告，其中九家給予「買進」評等，一家為「中立」，顯示市場普遍看好其未來表現。目標價區間落在260元至383元之間，預估2024年度營收介於12,302.9億至15,490.1億元，每股盈餘(EPS)預計為12.59至16.44元。
AI伺服器營運動能樂觀，下半年佔比可望達五成

國票證券報告指出，廣達第一季透過產品組合的優化，成功拉升了毛利率。同時，AI伺服器在2024上半年面臨的GPU供應狀況已逐漸好轉。市場普遍預期，隨著供應鏈問題緩解，AI伺服器在下半年將成為廣達營收的重要推動力，預計將佔整體伺服器營收比重達到50%。這項成長動能被視為支撐廣達下半年營運樂觀展望的關鍵因素。
產品組合改善推升毛利率，具體內容待觀察

報告中提及廣達第一季透過產品組合改善拉升毛利率，雖然具體改善的產品細項並未詳述，但這通常意味著高毛利產品的銷售佔比增加，或是成本控制得宜。在AI伺服器出貨量預期大幅成長的背景下，產品組合的優化將直接貢獻於公司獲利能力的提升，並反映在EPS的預期數字上。
EV與NB事業穩健發展，成為營運支撐

除了AI伺服器業務外，廣達的電動車(EV)事業也展現穩健的成長態勢，這部分業務的穩定性為公司營收提供了額外的支撐。另一方面，個人電腦(NB)業務經過一段時間的低谷後，市場預期已度過最艱難的時期，後續營運有望逐步回溫。這兩項業務的穩健表現，與AI伺服器的強勁成長形成互補，共同構成廣達多元化的營收結構。
PE評價挑戰歷史區間上緣，反映成長預期

廣達的歷史本益比(PE)區間約在8倍至22倍之間。國票證券考量到下半年AI伺服器的強勁表現、EV事業的穩健成長，以及NB事業的復甦潛力，預期其PE評價有望挑戰歷史區間的上緣。國票給予335元目標價，並以23倍的PE計算（基於2024下半年至2025上半年預估獲利），這顯示出市場對廣達未來獲利成長的樂觀預期，並願意給予較高的評價水平。

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