2026年4月8日，在川普總統的斡旋下，伊朗與美國達成停火協議，促使國際油價應聲下跌，跌破每桶100美元。此事件不僅緩解了市場對能源供應的擔憂，更降低了地緣政治風險所帶來的「戰爭溢價」。對投資者而言，通膨預期的降溫，使得聯準會在2026年上半年可能調整貨幣政策，資金也開始從避險資產轉向估值修復，引發市場板塊的結構性轉移。
油價跌破100美元，對股市最關鍵的影響是「通膨預期的崩塌」。在2026年3月，由於戰爭風險，10年期美債殖利率一度衝破4.5%，對科技股的估值造成壓力。然而，隨著停火協議的達成，通膨壓力減輕，殖利率開始回落，這為高本益比的科技成長股注入了強心針。輝達(NVDA)和蘋果(AAPL)等具有強大長期現金流的公司，其估值上修幅度遠超過傳統產業。市場分析師普遍認為，當前的漲勢屬於「去風險化」後的評價面補漲。
相較之下，航運股因運價紅利消失，基本面動能減弱。台積電(2330)在戰爭期間因地緣政治風險而受到外資調節，但隨著油價回落和局勢降溫，外資回流意願增強，使其股價漲幅和彈性優於受燃油和物流營收比重限制的傳統產業。這種從「能源定價」轉向「利率定價」的板塊輪動，是目前台美股市表現的主要支撐。
近期盤勢顯示，亞馬遜(AMZN)和長榮(2603)等標的表現相對平淡，主要是因為其「戰爭對沖性」消失。航運股在停火消息後，由於市場對荷姆茲海峽長期封鎖的極端假設不再成立，避險資金迅速撤出。在具體標的選擇上，市場分析師傾向於尋找「超跌且具強勁展望」的個股，輝達(NVDA)作為AI算力基礎設施，在2026年初的訂單年增依然強勁，且不受短期利率波動影響，油價修正只是消除了其評價面上的雜訊。
總體而言，川普斡旋達成的停火協議為股市帶來了喘息機會。油價下跌推動了顯著的板塊輪動，雖然不利因素尚未完全消除，但可能已經呈現鈍化跡象。對投資者而言，當前的配置邏輯應優先考慮補足在戰爭期間被低估的AI和半導體類股。若追求更高彈性，可關注特斯拉(TSLA)和ServiceNow(NOW)。
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