如何計算ETF的含息報酬率？

ETF 含息報酬率計算方法

ETF 的含息報酬率是指投資人持有 ETF 期間，除了 ETF 價格變動所產生的資本利得外，還包括 ETF 所配發的股息或利息收入。計算含息報酬率可以更全面地評估 ETF 的投資績效，因為它將配息收入也納入考量。一般而言，含息報酬率的計算公式如下：

含息報酬率 = (（期末淨值 + 期間配息總額）- 期初淨值）/ 期初淨值

這個公式表示，將期末時的 ETF 淨值加上期間內獲得的所有配息總額，再減去期初的 ETF 淨值，最後除以期初淨值，即可得到含息報酬率。

比較不同配息方式的 ETF 報酬率

在比較不同配息方式（如月配息、季配息）的 ETF 報酬率時，含息報酬率是一個重要的指標。舉例來說，若要比較月配息 ETF（如 00929）和季配息 ETF 組合（如 0056+00878+00919）的績效，單純比較年化殖利率可能不夠全面，因為配息只是將資金從左手換到右手。更重要的是看含息報酬率，才能知道哪種配置方式能帶來更高的整體報酬。

文章中比較了 00929 與兩組季配息 ETF 組合的年化殖利率與年化報酬率。結果顯示，雖然單看年化殖利率，00929 可能略勝一籌，但若考慮到年化報酬率，不同的 ETF 組合可能會產生不同的結果。因此，投資人在選擇 ETF 時，不應只看配息率，而要綜合考量含息報酬率，才能做出更明智的投資決策。

年輕 ETF 的市場考驗與風險評估

文章也提醒投資人，對於成立時間較短的 ETF（如 00919、00929），由於尚未經歷完整的市場週期，其年化報酬率可能僅供參考。相對地，成立時間較長的 ETF（如 0056、00713）經歷過多次市場波動，其歷史數據可能更具參考價值。因此，在選擇 ETF 時，除了考量含息報酬率外，也應評估 ETF 的成立時間、追蹤指數、費用率等因素，並根據自身的風險承受能力做出適當的投資配置。