市場對啟碁（6285）的營運展望進行了調整，預估其EPS將上修至8.56元，目標價為155元。雖然2025年市場保守，營運大致持平，但產品組合優化已帶動毛利率與營業利益小幅成長。法人普遍預期啟碁2026年營運將重回成長軌道，並將EPS預估值進一步上修至10.10元。整體而言，啟碁未來獲利結構有望產生質變，吸引市場資金關注。
啟碁的成長動能主要來自幾個方面。首先，低軌衛星客戶新增訂閱數優於預期，為營收帶來正面效益。其次，800G交換器與邊緣運算等高毛利新品開始放量，有助於提升整體獲利能力。再者，Wi-Fi 7/8規格升級將帶動網通設備換機潮，為啟碁帶來新的成長機會。此外，記憶體漲價對毛利率的影響程度也較原先預期輕微，有助於維持獲利水準。
啟碁為緯創集團旗下企業，專注於衛星通訊與網通設備製造。2026年2月營收為81.74億元，年減6.93%，單月營收動能略為趨緩；但1月營收達101.36億元，年增10.95%。後續需關注高毛利之網通新品與低軌衛星設備出貨是否能帶動整體營收重回穩定增長。
觀察近期籌碼動向，截至2026年4月7日，三大法人單日合計買超4,506張，其中外資買超2,941張、投信買超473張，自營商買進1,092張，顯示法人資金近期偏多操作。主力近5日買賣超比例達5.3%，近20日為4.4%，籌碼集中度漸增。以近期交易日資料觀察，截至2026年2月26日收盤價為187.00元。股價於1月份帶量上攻至高點192.00元後，近期呈現高檔震盪整理。下方關鍵支撐可觀察1月低點175.00元附近，上方壓力區則在192.00元前高。短線上須留意量能若未能持續放大，恐面臨量價背離或高檔獲利了結的風險。
在低軌衛星與高階網通設備放量的推動下，啟碁長線基本面具備成長潛力，且近期獲法人資金買盤挹注。後續投資人應密切關注每月營收復甦力道與新品出貨進度，並留意股價高檔震盪的技術面風險，以作為決策參考。
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