博通在人工智慧（AI）領域的營收展現了強勁的增長態勢，從2023財年的38億美元，大幅攀升至2026財季第一季的84億美元。這背後的核心驅動力，是博通與超大型資料中心（hyperscale data centers）的深度合作。博通與這些業者共同設計客製化的XPU（一種針對特定工作負載優化的處理器），並委託台積電進行生產。透過這種模式，博通不僅展現了其在AI晶片設計方面的技術實力，也確保了產品能夠滿足客戶的特定需求。
博通與超大型數據中心合作設計XPU，並交由台積電代工，具有重要的戰略意義。這種合作模式讓博通能夠深入了解客戶在AI算力方面的具體需求，從而設計出更高效、更具針對性的晶片。XPU可以針對不同的AI應用場景進行客製化，例如機器學習、自然語言處理和圖像識別等，從而實現更高的效能和更低的功耗。選擇台積電作為代工夥伴，也確保了博通能夠獲得最先進的製程技術和產能支持，進一步提升其產品的競爭力。
博通的AI營收增長，很大程度上得益於與多家科技巨頭的深度合作帶來的訂單效應。例如，Google持續擴大其TPU（Tensor Processing Unit，張量處理單元）的部署訂單，TPU是Google專為機器學習工作負載設計的加速器。此外，AI新創公司Anthropic計畫採購數百萬顆Ironwood晶片，Ironwood是Anthropic為其AI模型設計的專用晶片。Meta也已將其自主研發的MTIA（Meta Training and Inference Accelerator，Meta訓練和推理加速器）晶片投入生產。
除了營收增長，博通的長期獲利能力更值得投資者關注。大型雲端服務商的資本支出計畫和訂單集中度變化，直接影響對AI晶片的需求，也反映了博通客戶結構的穩定性和議價能力。此外，博通基礎設施軟體部門在商業模式轉換後的成長率和客戶留存狀況也是重要的考量因素。透過評估這些指標，有助於判斷博通是否具備持續增長的潛力。
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