外資 Aletheia 資本發布最新報告，大幅調升京元電子目標價至 400 元，並給予「買進」評等，稱其為「無人能敵的王者」。報告中，Aletheia 資本預估京元電子在 2027 年的營收將上看 770 億元，每股稅後純益 (EPS) 將達到 18 元，相較於今年預估的 EPS 幾乎翻倍。
Aletheia 資本指出，京元電子的關鍵優勢在於其具備處理下一代 AI GPU 及 ASIC 所需的高功率燒錄測試能力。隨著晶片功耗不斷攀升，京元電子已通過 3kW 至 5kW 的燒錄測試認證，且 8kW 的技術研發也接近完成，領先競爭對手。這項技術優勢使京元電子與輝達、博通等頂尖 AI 客戶的合作關係更加穩固。
為因應 AI、HPC 高效能運算測試需求的成長，京元電子積極擴產，預計於 2026 年擴大測試產能 30% 至 50%，並在隨後幾年內達成產能翻倍的目標。這項擴產計畫將使京元電子能全面對接市場需求，掌握輝達 Rubin 平台、Spectrum-X 系列產品，以及博通 Hellcat 平台、亞馬遜 Axion 與 Meta MTIA3 等自研晶片訂單帶來的商機。
Aletheia 資本預估京元電子的 AI、HPC 測試營收在 2025 至 2027 年間的複合年增率將接近 100%，到 2027 年，AI 相關業務將占總營收的三分之二。該機構上調京元電子 2026 年、2027 年營收分別達 540 億元、770 億元，年增率各為 56%、43%；每股稅後純益調幅各為 21%、35%，分別達 11.6 元、18 元。基於未來營收與獲利的強勁成長，Aletheia 資本認為京元電子股價若有拉回，將是絕佳的進場時機。
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