仁寶電腦公布3月合併營收達新台幣891.98億元，月增69.1%，年增17.0%，超出法人預期。累計第一季營收為2,013.04億元，年增1.1%。公司指出，營收增長主因是PC客戶提前拉貨，以及伺服器業務的成長幅度超過預期。3月PC出貨量為280萬台，第一季總出貨量為590萬台，季減13%，但優於原先預期的15-20%衰退。值得注意的是，Non-PC業務中的SMART DEVICE呈現雙位數成長，顯示仁寶在多元業務發展上的成果。
仁寶的PC業務受到記憶體漲價的影響，促使客戶提前拉貨，這成為推升3月營收的重要因素。儘管PC第一季出貨量季減13%，但銷售金額僅呈現個位數衰退，主要原因在於產品平均銷售價格（ASP）的調漲。伺服器業務的成長超過翻倍，以及SMART DEVICE因客戶備貨而呈現雙位數成長，共同支撐了仁寶的整體營收表現。
仁寶作為全球第二大NB代工廠，總市值達1203.1億元，其營運重點在PC與Non-PC業務。3月伺服器業務的超翻倍成長，顯示公司基本面穩健。觀察近期營收表現，2026年3月營收為891.98億元，月增69.13%，年增17.02%，創下41個月以來的新高。然而，2月營收為527.40億元，月減11.16%，年減21.91%；1月營收為593.66億元，月減10%，年增7.29%。
法人指出，仁寶3月營收超出預期，反映PC與伺服器需求的強勁。市場關注公司從L6轉向L10/L11的進程，以及L2A、L2L CDU產品的研發，並已開始接觸Tier 2客戶。然而，外資近期對仁寶股票的買賣動向顯示出觀望態度。在產業鏈的影響下，仁寶Non-PC業務的成長有助於緩解PC業務的季節性衰退壓力。
展望下半年，仁寶的L2A、L2L CDU產品有望小量出貨，進一步擴大Tier 2客戶基礎。伺服器與SMART DEVICE業務預計將持續成長，但仍需密切追蹤記憶體價格的走勢以及PC客戶的拉貨動態。潛在風險包括客戶庫存調整及產業競爭。因此，下半年的出貨確認與法說會公告將成為關鍵時點。
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