2026 年，油價下跌促使 10 年期美債殖利率回落，這對科技股的估值修復產生了積極影響。具體來說，2026 年 3 月，由於戰爭風險，10 年期美債殖利率一度衝上 4.5% 以上，對科技股的評價造成壓力。然而，隨著停火協議的達成，通膨壓力緩解，殖利率開始回落，這對本益比（P/E）較高的科技成長股來說，無疑是打了一劑強心針。輝達與蘋果這類具備強大長期現金流的公司，其估值上修幅度明顯大於傳統產業。
分析師普遍認為，科技股的這波漲勢屬於「去風險化」後的評價面補漲。相較之下，航運股因運價紅利消失，基本面動能減弱。同時，台積電在戰爭期間因地緣政治溢價遭到外資調節，但隨著油價回落與局勢降溫，外資回流意願增強，使其漲幅與彈性優於受限於燃油與物流營收比重的傳統產業。這種從「能源定價」轉向「利率定價」的板塊輪動，是當時台美股表現的重要支撐點。
停火協議達成後，市場對荷姆茲海峽長期封鎖的極端假設不再成立，避險資金快速撤出航運股，例如長榮、陽明與萬海等個股都呈現相似走勢。與此同時，亞馬遜等零售業務易受全球經濟放緩的終端需求抑制，其股價表現也相對平淡。資金更偏好「輕資產、高成長」的科技股，而非受制於實體運力與物流成本的重資產板塊。
在標的選擇上，市場分析師傾向於尋找「超跌且具強勁展望」的個股。輝達作為 AI 算力基礎設施，其在 2026 年初的訂單年增依然強勁，且不受短期利率波動影響，油價修正僅是消除了其評價面上的雜訊。台積電在台股權重極高，且在 3 奈米產能獲利穩定的情況下，地緣政治降溫將吸引更多中長線資金進駐。若投資人追求更高彈性，則可關注特斯拉與 ServiceNow。
總結來看，川普主導的停火協議為股票市場創造了一個喘息機會。油價下跌帶動了顯著的板塊輪動，雖然不利因素尚未完全消除，但可能已呈現鈍化跡象。對投資人而言，目前的配置邏輯應是優先補足在戰爭期間被低估的 AI 與半導體類股。後續操作需持續觀察三大核心指標，其中最重要的是 10 年期美債殖利率，若能穩定控制在 4.2% 以下，科技股的後續反彈力道將更強勁。
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