股價從195元跌到179.5元，光寶科還能撿便宜嗎？

光寶科股價下跌：AI 營收展望與保守策略的影響

光寶科技 (2301) 近期股價從 195 元跌至 179.5 元，引發投資者關注是否為撿便宜的機會。儘管法人預估 2026 年光寶科的 AI 相關營收可達 2061 億元，每股盈餘 (EPS) 達 8.55 元，但公司對 AI 電源需求的擴張卻採取相對保守的策略，這可能影響了市場對其短期估值。

光寶科保守策略的原因與風險

光寶科對 AI 電源需求趨於保守，主要原因包括 AI 電源模組產業競爭加劇，以及公司為了維持競爭優勢，選擇與關鍵客戶簽訂包產能協議，降低單一訂單風險。此外，光寶科也針對客戶的超額下單現象進行協商，以確保訂單的真實性。這種保守策略雖有助於風險控制，但也可能限制其在快速成長的 AI 市場中擴張。公司同時面臨客戶分散採購及產能超額預訂的風險，這些因素都可能對股價造成壓力。

法人觀點與投資建議

法人預估光寶科 2026 年營收可達 2,061 億元，年增 22.27%，EPS 為 8.55 元，顯示其具備穩健成長的條件。然而，籌碼面近期波動較大，主力連續賣超，導致股價回落。三大法人在 10 月 31 日同步賣超，其中外資出走約 7,594 張。這顯示市場對光寶科短期估值較為保守，價格修正壓力增加。投資者應關注光寶科的出貨表現、產能利用率以及法人態度的變化，並謹慎評估風險。