外資目標價見1695元！台光電被低估的低軌衛星生意有多大？

外資看好台光電，目標價上看 1695 元

台光電 (2383) 受惠於 AI 趨勢帶動銅箔基板 (CCL) 需求，近期獲得外資券商如高盛及匯豐的正面評價，目標價分別上調至 1,695 元與 1,530 元。台光電作為美系雲端服務供應商 (CSP) 的獨家供應商，在 AI 伺服器市場佔據重要地位，預期未來營運將持續成長。

AI 伺服器需求激增，台光電營收可期

高盛預估，台光電的 M8 等級 CCL 出貨量在 2026 年將超過每月 100 萬片，更高階的 M9 等級產品也將在 2026 年下半年開始量產，且台光電將是獨家供應商。這些產品的需求成長將帶動公司在 2026 年及 2027 年的營收。此外，低軌衛星業務預計每年成長 15% 至 20%，將進一步推升公司整體營運。

市場評價不一，投資者應關注長期發展

儘管有部分外資給予「中立」或「優於大盤」的評等，目標價介於 1,200 元至 1,320 元之間，匯豐仍看好台光電的發展。匯豐指出，台光電第三季營收達 251 億元，季增 12%，但毛利率略低於預期。展望第四季，預計營收將小幅下滑，但新產能將有助於明年第一季表現優於往年。全年營收預計年增 30%，每股純益年增 43% 至 61.2 元。投資者應關注未來 CCL 產品的出貨量和市場需求變化，以評估台光電的長期成長潛力。