哪些零組件廠將受惠於AI伺服器需求爆發？

AI伺服器需求爆發下的零組件廠商潛在受益者

隨著NVIDIA GB200和GB300系列伺服器的出貨量預期激增，AI伺服器供應鏈正迎來新的成長契機。摩根士丹利預測，至2026年，輝達GB系列伺服器機櫃出貨量將顯著成長，這表明運算能力基礎設施正在擴張，並將長期推動伺服器組裝、散熱、電源及機殼等供應鏈的發展。

具備補漲潛力的零組件族群

在這波AI伺服器需求增長中，除了鴻海、廣達、緯創等ODM組裝大廠直接受益之外，相關零組件供應商也具備補漲的潛力。特別是以下幾個關鍵族群：

• 散熱模組廠： 高功耗AI伺服器對散熱效能的需求日益增加，相關廠商將因此受益。
• 電源供應器廠： AI伺服器機櫃對電源模組的規格有升級需求，這將提升電源供應器廠的業務量。
• 機殼／機構件廠： 機櫃尺寸擴大，零組件訂單量有望增加，相關機殼與機構件廠將受惠。
• 伺服器板廠： AI高速傳輸對載板的需求提升，這將帶動伺服器板廠的成長。
• 網通／光通訊廠： 資料中心光纖傳輸升級，網通及光通訊廠有望受益。

投資建議與市場觀察指標

投資者應密切關注GB300的量產時程。若明年第一季能維持出貨量倍增的態勢，台灣ODM廠商的營收有望全面爆發。此外，觀察投信、外資等主要投資機構的籌碼動向，以及AI伺服器滲透率的提升速度，將有助於判斷市場趨勢並作出更明智的投資決策。